让人眼前一亮的业绩比较基准

不知道小伙伴们买基金的时候，会不会关注业绩比较基准（后面简称基准~）。

像bo姐选基金时，除了按照年化收益和回撤这些基础指标筛一筛 ，也会看看产品的基准是啥，因为里面包含产品的资产配置，权益中枢，投向的市场等等重要信息。

(资料图片)

举个例子，某基金的基准是：沪深300指数收益率×45%+中证港股通综合指数收益率×35%+中债总业绩比较基准指数收益率×20%。

那我们可以知道基金是投向大盘蓝筹，A股+港股，股票仓位大约在80%上下。

决定要不要买基金的时候，一个可以考虑这些方向是否是自己想要的，另一个也有参照物，了解基金的真实收益水平。

毕竟只是和上证指数涨幅相比的话，大部分基金经理都是很优秀了，有贴近基金投向的基准才更靠谱。

按bo姐的经验，常见的基准，多是沪深300、中证500、中证800等等。

但最近有几只产品，基金经理很勇，竟然把偏股型基金指数写进来。

而且这似乎正在成为一种潮流，有其他两家基金公司，甚至专门把老产品也修改了，把中证800、沪深300都换成中证偏股型基金指数。

偏股基金指数有多强？

对于这个事情，Bo姐很理解，也大受震撼。

理解的是，沪深300指数这些，本身有风格倾向，成分股又是股票。FOF嘛，讲究个均衡配置，投资标的是基金，确实偏股基金指数更匹配。

震撼的是，现在FOF都这么卷了吗。跑赢沪深300、中证800这些不难，但想跑赢偏股基金指数，真的不容易。

这个中证偏股型基金指数 (930950)，是选取内地上市的所有股票型基金以及混合型基金中以股票为主要投资对象的基金作为样本，采用净值规模加权得来的。

指数基日是2007-12-31，发布于2017-04-27。

看起来平平无奇，但我们对比下几个主要指数的表现，你就明白了。

可以看到，偏股基金过去十年涨幅134.37%，平均年化收益超过12%，无论是牛市还是熊市，相比上证指数的超额都非常显著。

数据来源：wind，2013.1.1-2022.12.31

如果只看指数正式发布以来的表现也同样是独一档，近五年和近三年涨幅分别高达45.86%和18.4%。远超几个主流指数。

数据来源：同花顺iFind，截至2023.2.22

不光是中长期涨幅好，偏股基金指数在历次风格切换中的表现也是可圈可点，比如2020年初消费、医药等蓝筹股下跌，新能源板块上涨，市场风格由茅指数向宁组合切换，偏股基金指数做到了保持稳健。

还有去年底，消费蓝筹再次崛起，偏股基金指数也是能够保持在中间水平。

所以说，从过往表现来看，相比沪深300等，如果FOF基金把这个偏股基金指数作为主要业绩比较基准，还是蛮大的挑战。

再也不用担心选基金了

小伙伴们买基金的时候，可能会遇到一个比较痛苦的地方，基金跌得比别人多，涨得却没别人好。

这个也是正常现象，基金的首尾分化通常都很大，有的基金5年收益超200%的流油，也有的亏损30%、40%，让踩坑的基民度日如年。即使是看同一年，也可能差个100%。

而偏股基金指数，在过去十年中，大部分时间可以取得一个相当于基金中位数左右的收益，市场好了能有不错涨幅，市场跌了也不会太离谱。

数据来源：wind

显然，偏股基金指数不适合追求特别刺激的投资者，但是对于求稳一些的，如果能跟踪这个数的话，就会舒服的多，再也不用为选基发愁了。

总的来看，这类产品并不多见，大概因为相比跟踪沪深300指数这类，跟踪基金指数可要麻烦多了。

幸运的是，最近bo姐发现有只产品正是跟踪偏股基金指数，而且跟踪效果还不错——浦银安盛泰和配置6个月持有期混合型FOF（A类：012787；C类：01278）。

基金在去年2月8日成立，截至2023.2.17，业绩排名前45%。

数据来源：wind，数据截止：2023.2.17

了解下来，这基金的做法是，先根据基金季报来分析公募基金各细分行业配置比例的方向，然后按照配置比例去选择15~30只基金，对偏股基金指数进行拟合。

然后就是每日跟踪，监测市场风格偏离，结合大类资产组合配置观点等调整。保持行业配置与基金指数不偏离的基础上，通过基金的筛选调整获得超额。

Bo姐看下来的感觉是，相比一般的被动指数型基金，这个工作量还是蛮庞大的。而且其实有一些主动色彩在里面，有点指数增强的意味。这个就很香了，每年前1/2的目标又多了层保障。

从成立以来的业绩看，基金的排名确实也比较稳，2022年度排名前34%，月度排名也大多是前50%。

能做出这样的产品，基金经理想必也是很有想法的。看了下他的故事，很有趣。

浦银安盛泰和的基金经理是陈曙亮，他是浦银安盛FOF业务部总监，有13年证券从业经验、10年投资经历。

他刚入行就和偏股基金指数结缘，当时他主要是负责对公募基金做绩效评估，用的评判标准就是偏股基金指数。

刚开始估计也没有特别留心这个指数，但时间长了，慢慢就发现了这个指数的优点，再加上2019年后FOF大发展，一对比就发现这个指数的神奇。

之后他先是2020年着手研究，然后在模拟了两年，确立了成熟的模型后，开始发这产品——浦银安盛泰和配置6个月持有期混合型FOF（A类：012787；C类：01278）。

也算是兜兜转转，来到梦开始的地方，也给我们提供了一个非常好的产品选择。

【风险提示】本文仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。